V redakci Fintree neustále sledujeme nejnovější technologické vymoženosti, a to nejen ty spojené s financemi. Naší pozornosti tedy nemohla uniknout ani v poslední době žhavá diskuze o možnosti využívat letadla namísto aut ve flotilách taxislužeb.
Pravidelně pro vás také rozebíráme různé zajímavé akcie, přičemž se obvykle jedná o zavedenější společnosti na trhu. Říkali jsme si tedy, že v dnešním článku přineseme něco zajímavého i pro investory, kteří se zaměřují spíše na mladé firmy, a rozhodli jsme se zanalyzovat společnost Archer Aviation Inc., která letadla pro toto využití vyrábí.
Akcie této společnosti se nedávno dostala mezi jedny z nejvíce obchodovaných dle objemu (10. místo), tudíž se pravděpodobně jedná o trend, o kterém se vyplatí alespoň něco málo vědět.
Historie Archer Aviation
Vznik společnosti byl podnícen vizí vyvinout eVTOL (electric vertical takeoff and landing) letadlo, které by změnilo způsob, jakým se lidé pohybují po velkých městech. Za tímto účelem si tedy v roce 2018 Brett Adcock a Adam Goldstein, oba absolventi University of Florida, založili v Kalifornii firmu. Jejich letadlo mělo vyřešit problém ucpaných měst, snížit uhlíkové emise a poskytnout efektivní a udržitelnou formu přepravy.
Na prvotním vývoji své technologie spolupracoval Archer s Herbert Wertheim College of Engineering. Tento vývoj samozřejmě vyžadoval velké množství kapitálu, které se však podařilo poměrně úspěšně získat od soukromých investorů a venture kapitálových společností.
Již v roce 2021 pak Archer představil svůj prototyp zvaný Maker. Tento prototyp s dvanácti elektřinou poháněnými vrtulemi byl schopný přepravit dva pasažéry na dálku bezmála 100 km rychlostí přesahující 200 km/h. Zanedlouho po představení Maker získal FAA airwothiness certifikaci, která mu oficiálně umožňovala pohybovat se ve vzdušném prostoru USA.
Tento rok však přinesl ještě několik klíčových událostí. Došlo totiž k navázání partnerství s United Airlines, jednou z největších leteckých společností na světě, která si od Archeru objednala letadla v hodnotě jedné miliardy amerických dolarů a získala také opci na nákup dodatečných letadel v hodnotě pěti set milionů USD. Tato informace v očích spousty investorů znamenala validaci toho, že Archer opravdu disponuje jedinečnou technologií.
Další ze zmiňovaných událostí je transformace na veřejně ochodovanou společnost. To proběhlo spojením se SPAC (Special Purpose Acquisition Company) Atlas Crest Investment Corp a zakótováním na NYSE (New York Stock Exchange) pod symbolem ACHR. Tento krok poskytl společnosti dostatek finančních prostředků na další certifikace umožňující i komerční přepravu, které by měly být získány v roce 2025.
Podnikatelský model – taxi služba i armádní využití
Jedním z posledních počinů společnosti Archer je letadlo zvané Midnight, které bylo představeno v listopadu 2022. Jedná se o čtyřmístné letado navržené pro kratší cesty po městech o délkách kolem 30 km. Při vývoji tohoto stroje byl kladen důraz na nízkou hlučnost, efektivitu a bezpečnost.
Právě Midnight má být využíván na komerční přepravu osob po městě podobné taxi slubžám, jak je známe dnes. Společnost již aktivně spolupracuje na spuštění těchto služeb v roce 2025 ve velkých městských oblastech, jako jsou Miami a Los Angeles. Provoz je však plánován v podstatě po celém světě. Archer pravidelně oznamuje nová partnerství se společnostmi, jako jsou Falcon Aviation & Air Chateau (UAE), InterGlobe (majitel nevětší indické aerolinky) a KakaoMobility (něco jako korejský Uber), díky kterým se plánují spuštění i v dalších světových metropolích
Dalším z klíčových partnerství je to se společností Stellantis, což je koncern zastřešující automobilky jako Jeep, Opel nebo Maserati. Koncern poskytl Archeru značné množství kapitálu a pomáhá mu s rozjetím masové výroby letadla Midnight. Za tímto účelem byla v Georgii vybudována vysokokapacitní továrna Arc, jejíž výstavba byla dokončena v prosinci roku 2024. Začátkem roku 2025 by měla být kompletně vybavena a připravena pro započetí výroby.
Letadla tohoto typu zaujala také i americké ministerstvo obrany, které je s Archerem v kontaktu již několik let a vidí možnosti využití eVTOL technologie i v armádě. Na základě toho byla založena divize Archer Defense a nedávno bylo oznámeno, že se pracuje na vývoji podobného letadla na hybridní pohon pro vojenské využití. Na tento projekt bylo vybráno dalších 430 milionů amerických dolarů kapitálu.
Jelikož je společnost stále v ranné fázi, kromě plánů nemůžeme zatím nic moc více rozebrat. Za zmínku však ale stojí, že cena za jedno letadlo Midnight se aktuálně odhaduje na 5 milionů USD a celkově již Archer eviduje indikativní poptávky o hodnotě přesahující 6 miliard USD, tedy alespoň podle jejich tiskové zprávy ohledně výsledků ve třetím kvartále roku 2024.
Porovnání s konkurencí
Ačkoliv by se mohlo zdát, že se jedná o naprosto revoluční vynález, společností vyrábějících podobná letadla je hned řada. O Archer Aviation se diskutuje v poslední době nejspíše nejvíce, známými jmény jsou však ale i Joby Aviation, Lilium, Vertical Aerospace nebo Blade Air Mobility. Právě tyto společnosti jsme si vybrali pro porovnání.
Když začneme porovnáním celkových tržních kapitalizací, je jasně vidět, že největšími hráči v sektoru VTOL jsou právě Archer Aviation a Joby. Zbývající konkurenti jsou několikrát menší. Zajámavé však je, že ačkoliv má Joby zhruba o třetinu větší tržní kapitalizaci, má více než třikrát tolik zaměstnanců než Archer. Více zaměstnanců má i Lilium, které je násobně menší.
Že jsou VTOL letadla aktuálně trendem můžeme poznat i z tabulky zachycující výnosnost akcií porovnávaných firem. Všechny s výjimkou Lilium za poslední rok vyrostly o desítky procent, což je pro investory určitě velmi příjemné. Lilium bylo naopak vysoce ztrátové, avšak v posledním měsíci zaznamenalo růst o více než 200 %, tudíž se to rychle může změnit. Dividendy žádná ze společností nevyplácí.
Vzledem k tomu, že jsou nejspíše všechny společnosti pořád ve fázích vývoje, o profitabilitě moc dat nemáme. Přišlo nám sem však zajímavé dát tento přehled z důvodu dostupnosti dat o hrubé ziskové marži u konkurentů, která dosahuje velmi slibných hodnot, které se snad dají očekávat i u Archeru.
Co je u tohoto typu společností zajímavé, jsou údaje o vlastnictví. U Archeru, Joby i Lilium vidíme v podstatě stejnou strategii, a to je 60 – 70 % akcií ve floatu (volně obchodovatelných), 10-20 % insider akcií a zbytek jsou institucionální akcie. Tedy s vyjímkou Lilium, tam institucionální akcie činí jen 4,5 %. Více ekvity doma si nechává Vertical Aerospace a naopak více na veřejné financování spoléhá Blade Air Mobility.
Při investičním rozhodování bychom se určitě podívali také na data v rozvaze. Společnosti dluhové financování příliš nevyužívají, a proto jsou ukazatelé běžné likvidity (current ratio) i pohotové likvidity (quick ratio) na velmi vysokých úrovních, což je pro investory pozitivní zpráva. Výjimkou je Lilium, kde jsou oba tyto ukazatele pod doporučnými hranicemi a indikují možné riziko.
Akcie Archer Aviation – Cena a shrnutí
Jeden kus akcie se v době psaní tohoto článku obchoduje za příjemných 11,18 USD, tudíž za pár drobných můžeme nakoupit hned několik kusů akcií. Data o ukazateli P/E bohužel zatím nejsou dostupná, a i tak by v této fázi nejspíše nebyla příliš relevantní. Pojďme se tedy podívat na cenový graf.
Nelze přehlédnout, že od listopadu roku 2024 cena akcie začala raketově růst a několikrát se znásobila. Mohou za to pravděpodobně kladné zprávy o uzavřených partnerstvích, která jsme zmiňovali výše v článku a pozitivní výhled na možnost masové produkce letadel. Cena dokonce překonala resistenci z dob zalistování akcie na burzu a dalším milníkem už je jen all-time high.
Celkově bychom tuto akcii shrnuli jako velmi zajímavou zejména pro investory, kteří hledají společnosti s vysokým růstovým potenciálem. Je však nutné zmínit, že s tímto potenciálem s obvykle pojí i vysoká míra rizika, což je určitě pravda i u Archer Aviation, jelikož je hodnota této akcie založena z velké části na budoucích plánech, které nemusí vždy 100% vyjít.
Návod na nákup akcií ACHR na RoboMarkets
V případě, že vás tato akcie zaujala, udělali jste si dostatečný vlastní průzkum a stále si ji přejete přidat do svého portfolia, můžete ji koupit například u brokera RoboMarkets. Je to možné udělat během několika snadných kroků, které si níže popíšeme. Obdobný postup však můžete následovat i u jiného brokera, pokud již někde máte účet.
1. Založte si u RoboMarkets účet
Pro nákup akcií je nejprve nutné si založit obchodní účet. Tento krok zvládnete snadno online během několika minut z pohodlí domova. Začněte návštěvou webových stránek RoboMarkets, kde kliknete na tlačítko „Otevřít účet“.
Poté se vám zobrazí formulář, který je třeba vyplnit. Součástí tohoto formuláře je také sekce pro nahrání osobních dokladů. Tento krok je standardní a vyžadují ho všichni brokeři v souladu s pravidly proti praní špinavých peněz.
Jakmile formulář vyplníte a vaše totožnost bude ověřena, stačí poslat na účet brokera peníze, které plánujete použít na nákup akcií.
2. Vyhledání Archer Aviation v platformě StocksTrader
Po úspěšném dokončení prvního kroku se přesuňte do platformy StocksTrader. V levém horním rohu najdete vyhledávací pole, do kterého stačí zadat „ACHR“. Zobrazí se vám několik možností.
Pokud chcete nakoupit akcie Archer Aviation, ujistěte se, že vybíráte skutečné akcie kótované na NYSE, nikoliv CFD.
3. Zadání příkazu k nákupu
Po výběru správné položky se dostanete do sekce, kde můžete akcie Archer Aviation nakoupit během několika kliknutí. Na pravé straně obrazovky uvidíte modře označené různé typy příkazů. Pro začátečníky je nejjednodušší příkaz typu „market“, který během obchodních hodin umožňuje nákup za aktuální tržní cenu.
Stačí na tento příkaz kliknout, zadat počet akcií, které chcete koupit, a vše potvrdit tlačítkem „Nákup“. Zakoupené akcie se během chvíle zobrazí ve vašem portfoliu.
Autor