Zatímco Evropa řeší komplikace při zavedení okamžitých plateb, Indie už denně zpracovává stovky milionů UPI transakcí s náklady pod 1 haléř. Nejnovější analýza PwC ukazuje, že země směřuje k téměř trojnásobnému růstu objemu digitálních plateb do roku 2030. Přitom více než polovina tohoto boomu bude tažena malými městy a venkovem, ne metropolemi. Pro evropské fintech hráče a investory nabízí indický model inspiraci i varování.
Strategický přehled: Od objemu k ekonomické hodnotě
Indie v roce 2023 zpracovává 49 % všech reálných digitálních transakcí na světě. To je více než Čína, USA a Evropa dohromady. Hlavním měřítkem úspěchu je Index digitálních plateb (RBI-DPI), který k březnu 2025 dosáhl hodnoty 493,22 bodů. To představuje více než čtyřnásobný nárůst aktivity oproti základnímu roku 2018.
Klíčové predikce na období 2025–2030 podle PwC:
| Ukazatel | Hodnota |
| Celkový objem transakcí 2025 | 206 miliard |
| Predikce objemu 2030 | 617,3 miliardy |
| Hodnota transakcí 2030 | 907 bilionů INR (245 bilionů Kč) |
| Náklady na 1 transakci (NPCI) | < 0,10 INR (0,03 Kč) |
Pro srovnání, Evropské instant payments mají transakční náklady řádově vyšší, a to především kvůli fragmentovaném systému a vysokými fixními náklady po banky. Indický UPI systém naopak funguje jako jednotná národní infrastruktura s jednotnými standardy od prvního dne. Tento růst již netáhnou jen metropole. Města kategorie Tier 2–4 jsou města s počtem obyvatel od 10-100 tisíc. Právě tyto města společně s venkovskými oblastmi tvoří více než 60 % nového růstu, což dokládá skutečnou finanční inkluzi, nikoli pouze digitalizaci bohatých vrstev.
UPI jako národní infrastruktura – Éra P2M dominance
Unified Payments Interface (UPI) je nezpochybnitelným králem retailových plateb s tržním podílem přes 85 % objemu. National Payments Corporation of India (NPCI) plánuje do roku 2028 zpracovávat 1 miliardu transakcí denně.
Zásadním trendem je bezpochyby posun od P2P k P2M platbám. V první polovině roku 2025 tvořil segment P2M (platby u obchodníků) již 64 % celkového objemu UPI transakcí. Tento posun je tažen tzv. „Kirana efektem“. Jedná se o digitalizací tisíců drobných sousedských obchodů (kirana = indický „smíšený obchod“ nebo večerka), kde průměrná hodnota transakce klesla na 1 348 INR (cca 365 Kč). To potvrzuje, že UPI se stalo výchozím nástrojem pro mikroplatby, zatímco Evropa stále řeší adopci bezkontaktních karet i pro malé částky.
Tržní podíl apllikací (Q2 2025)
| Aplikace | Tržní podíl |
| PhonePe (Walmart) | 45,70 % |
| Google Pay | 35,30 % |
| Paytm | 7,00 % |
| Ostatní (Navi, super.money) | 12,00 % |
Souhrnný podíl „Velké trojky“ (PhonePe, Google Pay, Paytm) mírně klesl z 93 % na ~88 %, což naznačuje první vlnu skutečné konkurence. Noví hráči jako Navi nebo super.money od Flipkartu začínají agresivně ukrajovat podíly především zaměřením na mladší demografii a regionální jazyky.
Ekosystém mimo UPI – Bharat Connect, PPIs a FASTag
I když UPI dominuje, indická platební revoluce stojí na širším ekosystému produktů. Prvním z nich je Bharat Connect. Ten nabízí platformu propojující různé platební systémy pro seamless interoperabilitu. Dalšími službami jsou Prepaid Payment Instruments (PPIs), předplacené digitální peněženky a předchůdci UPI a FASTag. FASTag je RFID systém pro automatické placení mýtného. Tyto produkty společně vytvořily vícevrstvou infrastrukturu, která pokrývá různé možnosti využití. Od mikrotransakcí přes B2B platby až po automatizované poplatky. Zatímco UPI získává titulky, tyto „tichí hrdinové“ zajišťují komplexnost a robustnost celého systému.
Kreditní expanze a ústup debetních karet
Zatímco UPI dominuje v počtu transakcí, kreditní karty se stávají motorem růstu hodnoty s predikovaným CAGR 20,8 %. Revoluční je propojení kreditních karet RuPay se systémem UPI. Uživatelé nyní mohou platit úvěrem přímo skrze QR kódy, což dříve nebylo možné. Do roku 2030 by mělo být podle PwC v oběhu přes 210 milionů kreditních karet (pro srovnání, v celé EU je jich cca 250 milionů). Tento růst je tažen především střední třídou a mladými profesionály, kteří využívají úvěr pro online nákupy a prémiové služby.
Debetní karty naopak zažívají strukturální úpadek. Jejich využití pro platby u obchodníků klesá meziročně o 24 %, protože spotřebitelé preferují pohodlí UPI. Některé banky již začínají uvažovat o virtualizaci debetních karet. Namísto emise fyzického plastu budou vydávat pouze digitální verze napojené na UPI, což sníží náklady na výrobu a distribuci. Tento trend potvrzuje, že budoucnost plateb není ve fyzických kartách, ale v digitálních identitách napojených na reálné účty. Evropské banky by měly zvážit rychlejší přechod k virtuálním kartám a hlubší integraci s instant payment systémy.
Biometrie a mikropůjčky
Systém Aadhaar Enabled Payment System (AePS) zajišťuje finanční inkluzi tam, kde jiné technologie selhávají. Především se jedná o venkov, kde lidé nemají chytré telefony ani bankovní karty. V roce 2024 zpracoval 2,8 miliardy transakcí pouze pomocí otisku prstu a čísla národního biometrického ID (Aadhaar). Systém však čelil vlně podvodů využívajících falešné otisky. Od roku 2026 RBI zavádí povinnou „liveness detection“ (tzv. detekci živosti) při biometrickém ověřování. Tato detekce spočívá v kontrole pravosti otisku a jeho živého původu.
Dalším důležitým začleněním do koloběhu jsou segmenty Buy now, pay later (BNPL)spolu s digitálními úvěry. Trh se přesouvá od samostatných aplikací (jako Simpl nebo LazyPay) k bankovním produktům integrovaným přímo do UPI. Očekává se, že BNPL trh v Indii dosáhne do roku 2030 hodnoty 35 miliard USD, přičemž hlavním tahounem bude generace Z, která tvoří téměř 40 % uživatelů. Pro evropské fintechy to znamená příležitost: integrované lending produkty přímo v platebních aplikacích, ne jako separátní služby vyžadující nový onboarding.
Paradox hotovosti v digitálním světě
I přes masivní digitalizaci zůstává Indie ekonomikou, kde hotovost odmítá zemřít. Podíl hotovosti na soukromé spotřebě (PFCE) se stále odhaduje na 50 %. Oběživo v nominální hodnotě dokonce mírně roste na 37,2 bilionu INR (přibližně 10 bilionů Kč). Hotovost již sice neslouží jako hlavní platební prostředek ve městech, ale stále plní důležité role. Funguje jako relativně bezpečný uchovatel hodnoty v zemi s historickou nedůvěrou k bankám. Dále je primárním nástrojem v zemědělství, kde jsou sezónní a objemné transakce. Hlavně je to však prostředek pro neformální ekonomiku, která tvoří významnou část indického HDP.
Budoucnost CBDC, agentní AI a jiné inovace v letech 2025-2030
Podle analýzy PwC bude v příštích pět let formováno několika klíčovými trendy. Prvním z nich je digitální rupie v podobě CBDC. Projekt je v úspěšné pilotní retailové fázi (e-rupie). Její oběh vzrostl o 334 % na 10,16 miliardy INR (zhruba 2,75 miliardy Kč). Klíčovou vlastností e-rupie je její programovatelnost. V praxi to funguje například tak, že zemědělské dotace budou naprogramovány, aby částka šla utratit pouze za osiva nebo hnojiva namísto zneužití peněz pro jiné nezemědělské účely. Zatímco stát v e-rupii vidí nástroj pro radikální zvýšení efektivity sociálních programů a vymýcení korupce, kritici varují před ztrátou finanční autonomie. Programovatelnost peněz sice zajistí, že dotace skončí u prodejců osiv, zároveň však mění platidlo v účelovou poukázku a dává státu bezprecedentní moc nad tím, za co občané smějí utrácet.
Další důležitou inovací podle reportu jsou agentní AI a autonomní platby. Report predikuje nástup AI agentů, kteří budou autonomně provádět platby bez lidské interakce. Skrze systém UPI napojený na IoT bude moci například Vaše domácnost optimalizovat platby za energie podle aktuálních tarifů a spotřeby v reálném čase. Pilotní projekty s IoT platbami jsou již spuštěny v indických smart cities Pune a Bengaluru.
Druhá strana mince: Rizika indického modelu
Indický úspěch má ale i svá úskalí. Model UPI s nulovými transakčními poplatky pro malé obchodníky sice urychlil adopci, ale zároveň vytvořil paradoxní situaci. Na infrastruktuře budované indickým státem dnes dominují převážně americké společnosti, Google Pay a Walmartem vlastněný PhonePe. Domácí hráči se potýkají s monetizací v prostředí, kde jsou zákazníci zvyklí na platby zdarma. Současný model funguje, dokud jsou Google a Walmart ochotni dotovat UPI ze zisku z vedlejších služeb jakolending, reklama či e-commerce. Otázkou však zůstává, co se stane, až tito giganti začnou vyžadovat návratnost investic?
Kritici varují, že Indie možná vyměnila dlouhodobou tržní rozmanitost za rychlou adopci. Obhájci naopak argumentují, že UPI trh skutečně otevřel. Dnes může přes 600 různých bank nabízet vlastní UPI aplikace, což před UPI nebylo možné. Růst nových hráčů jako Navi nebo CRED naznačuje, že prostor pro konkurenci stále existuje.
Závěr – Co si odnést pro evropský kontext
Indie má našlápnuto k vybudování nejefektivnější platební infrastruktury na světě s náklady na transakci nižšími než 0,03 Kč. Zatímco Evropa stále řeší nesourodost mezi systémy napříč zeměmi a bankami, indický ekosystém vedený UPI funguje jednotně pro 1,4 miliardy lidí.
Ponaučení pro evropské fintechy? Vyměnit roztříštěnost národních systémů za jednotnou a integrovanou infrastrukturu fungující napříč celou Evropou. Zároveň by si měla dát pozor, že udržitelnost business modelu pro všechny účastníky ekosystému je stejně důležitá, jako rychlost digitalizace.
Následujících pět let bude o přeměně těchto platebních dat na úvěry pro malé podniky a o expanzi UPI do více než 40 zemí světa. Pro investory a fintech hráče zůstává Indie jedním z nejlákavějších trhů dekády. Zároveň poslouží i jako laboratoř, kde se otestuje budoucnost globálních plateb.
Autor