Miamský Félix posílá peníze z USA do Latinské Ameriky přes chat ve WhatsAppu. Šest milionů lidí, 8 miliard dolarů, ocenění 1,4 miliardy. Pod chatem běží stablecoiny.
Představme si, že posíláte 400 dolarů matce do Mexika. Nestahujete aplikaci, nezakládáte účet, nepíšete číslo účtu. Otevřete WhatsApp, napíšete nebo nahrajete hlasovou zprávu ve španělštině a za pár minut má matka peníze na účtu nebo hotovost v partnerském obchodě. Přesně tak funguje Félix, firma z Miami, která 1. září oznámila financování ve výši 200 milionů dolarů. Kolo vedly fondy Andreessen Horowitz a General Catalyst a firmu ocenilo na 1,4 miliardy dolarů, skoro trojnásobek oproti předchozímu kolu. Na oznámení je zajímavé, co pod chatem běží. A také, na co peníze půjdou.
Firma, která nevypadá jako fintech
Félix založili v roce 2020 Manuel Godoy a Bernardo García. Godoy je sám přistěhovalec. „Když jsem přišel do USA, i malá půjčka byla těžší, než měla být,“ řekl serveru Crunchbase. Firma nemá vlastní aplikaci. Zákazník pošle zprávu chatbotu a ten s ním v přirozené řeči vyřídí převod, kurz i ověření identity. Dnes tak posílá peníze přes 6 milionů lidí do jedenácti zemí Latinské Ameriky včetně Mexika, Kolumbie, Brazílie a Peru. Celkem přes Félix prošlo přes 8 miliard dolarů a tržby za poslední rok vzrostly víc než 2,5krát.
Pod chatem je stablecoin. Félix převádí dolary jako USDC, tedy digitální dolary kryté rezervami, které se vypořádají za sekundy a nečekají na pracovní dny bank. Tím obchází řetězec korespondenčních bank, přes který jdou klasické převody. Klient se s tokenem nikdy nesetká, vidí jen konverzaci. „Félix zabalil dvě nové technologie, umělou inteligenci a blockchainové sítě, do něčeho jednoduchého a přátelského: lepšího způsobu, jak posílat a přijímat peníze,“ říká Ali Yahya, partner fondu a16z crypto.
Proč zrovna tento trh
Latinská Amerika a Karibik loni podle údajů, které cituje server Blockhead, přijaly 173,7 miliardy dolarů remitencí, tedy peněz posílaných domů ze zahraničí. Šestnáctý rok růstu v řadě. Samotné Mexiko přes 62 miliard. Poslat 200 dolarů přes hranice přitom v průměru stojí 6,36 procenta, dvojnásobek cíle OSN. Mexická burza Bitso ukázala, že to jde pod jedno procento. V roce 2024 zpracovala 6,5 miliardy dolarů remitencí. Félix jde do stejné mezery, jen ve víc zemích.
Pomohl mu i stát. Od ledna 2026 platí v USA jednoprocentní daň z převodů do zahraničí hrazených hotovostí. Převody z bankovního účtu nebo karty jsou osvobozené. Digitální hráči tak mají výhodu proti pobočkám, kde se platí v hotovosti.
Na co jdou peníze
Struktura kola prozrazuje plán. Jen 87 milionů dolarů je vlastní kapitál. Zbylých 113 milionů je úvěrová linka od fondu General Catalyst, vázaná na jednu konkrétní věc: půjčky. Félix chce z převodů udělat vztah. Půjčky, spoření a asistent, to všechno ve stejném chatu. Fond za to nedrží podíl ve firmě, dostává zpět omezený podíl z toho, co půjčky vydělají. Félix tak může vyzkoušet, jestli si jeho klienti půjčí, aniž by za výsledek ručil celou rozvahou.
Kde je háček
Je nutné říct, že výhoda z daně není trvalá. Stát ji může rozšířit i na digitální převody. Konkurence navíc nespí. Western Union spustila v srpnu kartu Stablecard krytou vlastním stablecoinem USDPT ve 37 zemích a má 380 tisíc výplatních míst. Vypořádání přes stablecoin už tedy není výsada startupu. A půjčovat lidem s tenkou nebo žádnou úvěrovou historií je jiný obor než posílat peníze. Jiná regulace, jiný kapitál, jiná rizika. Tuhle část Félix zatím ve velkém nedělal.
Co z toho plyne
Pro trh remitencí to znamená, že stablecoin už není produkt sám o sobě. Je to skrytá vrstva pod službou, kterou lidé používají kvůli rychlosti a ceně, ne kvůli technologii.
Pro investory je to test, jestli se z platební firmy dá udělat úvěrová. Odpověď přijde za rok či dva v míře nesplácení.
A pro Česko? Z tuzemska odteklo v roce 2023 podle ČSÚ 5,4 miliardy eur remitencí, v poměru k HDP víc než průměr EU. Skoro třetina míří na Ukrajinu. Kdo z těchto lidí by odmítl banku, která se ovládá zprávou v aplikaci, kterou už má v telefonu?
